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          魯亞運:“如果你看好股市的未來,不妨選擇ETF”

          2022-07-14 12:04 來源: 中國財富網????? ? 作者:何富貴 1

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          最近,有網友給財寶CP留言,市場波動,又想定投基金,怎么辦?

          帶著這個問題,財寶CP咨詢了很多人士,不少資深人士表示,如果投資者看好股市的未來,那么,不妨在市場震蕩之際,定投ETF。

          如果只說原理,大家肯定覺得少了些什么,那么,這一次,財寶CP邀請到了華夏基金數量投資部副總裁魯亞運來為我們講述ETF的歷史、發展情況以及相關投資小竅門。

          先復習一下基礎知識:什么是ETF

          ETF是Exchange Traded Fund的簡稱,意思是“交易型開放式指數基金”。

          “交易型”是指在交易所上市,可以在股票賬戶也就是券商平臺中交易(場內);

          “開放式”是指沒有封閉期,買賣靈活;

          “指數基金”是指它密切跟蹤某一個指數。投資者持有ETF,就可以取得與該指數基本一致的表現。

          魯亞運簡明扼要地為投資者總結:“ETF其實就是一個像股票一樣可以買賣的指數基金,它的關鍵詞首先是指數基金,其次是能夠像股票一樣買賣?!?/p>

          在ETF的優勢方面,魯亞運給了投資者四個關鍵詞,即簡單、透明、高效和費率低。

          點擊視頻,聽聽魯亞運老師深入淺出地解讀ETF:

          課代表財寶CP給大家總結一下:

          1.ETF是指數基金,具有指數基金的特點。

          2.ETF是場內基金,和股票一樣在股票賬戶里實時交易,這是我們大多數投資者投資ETF的主要方式。

          3.ETF也可以直接向基金公司申購/贖回。

          4.部分ETF有對應的場外聯接基金,投資門檻低,通常1元、10元起就可以買,方便場外投資。而聯接基金通常不直接持有股票,它的持倉90%以上是ETF。

          咳咳,一本正經地解釋:

          為什么說“如果你看好股市的未來,不妨去投資ETF?!?/strong>

          現在,咱們一本正經地給大家解釋,為什么說“如果你看好股市的未來,就去投ETF基金?!?/p>

          魯亞運說,ETF的發展離不開國內資本市場的發展,健全、成熟的市場讓ETF指數基金擁有了優質的發展環境和廣闊的發展機遇。

          “ETF基金發展的先決條件就是得有一個成熟的指數?!濒攣嗊\說。

          他進而解釋:“其實像我們比較熟悉的上證50指數和滬深300指數分別發布于2004年和2005年。此后,在主板、中小板、創業板等板指發展到一定階段,處在一個相對來說比較健康的運行的狀態下,才可能會推出相應的指數,像上證50、上證180、中小100還有科創50。隨著資本市場的制度和建設的完善,相應的板塊有較好的流動性,投資者活躍度有明顯的向好的變化,在這種契機下面有相應的指數推出?!?/p>

          然而,剛一出現的ETF并非一飛沖天。自2004年12月30日,中國大陸首只ETF基金——華夏上證50ETF正式募集成立,次年2月,上證50ETF在上交所掛牌上市交易后,在截至2008年的4年里,國內ETF市場一直處于低速增長期,ETF總數量未超過5只。


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          (數據截止日:2022年6月28日年小璇 何苗制圖)

          2008年全球金融危機,投資者“談股色變”。此時的ETF經過多年的市場培育,投資者逐漸了解了ETF,發現其具有分散風險、持倉透明、套利等優勢。

          2009年,ETF出現較為明顯的增長。之后幾年,規模穩步上升,于2013年首次突破1000億元。在牛市的助力以及A股市場不斷發展壯大下,2014年ETF突破2000億元大關。而到了2015年,由于A股市場出現明顯回調,與指數聯系緊密的ETF規模發展放緩,2015年至2017年,ETF總規模始終徘徊在2000億元上下。

          2019年起,ETF的規模和數量再次快速增長,三年平均增速44.87%。Wind數據顯示,截至2022年6月28日,我國市場上已有713只ETF,產品規模超過1.1萬億元。其中以股票型ETF為主,份額占比達到82.91%,跨境型ETF有加速發展的趨勢。

          魯亞運認為,隨著分級基金在2017年退出歷史舞臺,ETF重新迎來發展契機,而2018年則是ETF發展的關鍵節點。彼時,A股市場回調明顯。公開資料顯示,A股的三大指數在當年的下跌幅度均在20%之上。而個股的情況要更慘烈一些,在2018年中收跌個股超過3200家,除此之外股價遭遇腰斬,下跌幅度超過50%以上的個股共計503家。

          魯亞運回憶,在2016年-2017年表現較好的主動性基金出現了一波明顯的調整。最大的表現就是部分主動性基金比指數跌的多,很多投資者發現這一點,在市場估值低位布局,甚至2018年還出現了ETF基金在市場“越跌”,投資者“越買”的態勢。

          2019年-2021年三年里,A股結構性行情相對明顯。不少主動型基金脫穎而出,而這并沒有壓住ETF基金的火熱。

          “因為ETF的特點是簡單和透明,大家看名字當中就能夠知道它的一個投資方向。所以說在結構性行情的背景和賺錢效應的驅動之下,ETF剛好給投資者提供了一個很明確的投資結構性行情的投資工具?!?/p>

          而這兩年,在市場波動加大的前提下,很多投資者也看到了ETF交易的靈活性,在市場出現低估值時,ETF基金成為了投資者低位布局的較好時機。

          ETF投資指南來了!

          為了讓投資者更加了解如何更好地投資ETF基金,財寶CP在采訪前夕收集了投資者關于ETF投資的問題,魯亞運老師也知無不言,言無不盡,為我們帶來了他的獨家秘籍。

          猛戳視頻,還有魯老師講述他的ETF從業經歷小故事。

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          問:既然都是跟蹤指數,那么跟蹤同一指數的基金公司產品要怎么選擇?

          答:第一個標準,大家如果看到確實背后跟蹤指數是一樣的,我會建議大家優先去對比幾個產品的流動性,就是它的成交額,選成交額靠前的兩只或三只去進行交易;其次,投資者還可以進一步考察不同的產品除了對指數中一攬子股票做流動性和市值指標的“規定動作”外,是否做了增量性質的指標考察,使得該產品的指數特征會更明顯,大大提高跑贏的機會。

          問:小白應該怎么開始ETF指數投資?

          答:建議先從寬基指數開始,行業指數作為進階。

          問:我已經覺得自己可以進階了,怎么投資行業指數老覺得“跟不上趟”?

          答:行業主題的投資機會要注意三個因素,第一是要關注政策導向;第二,仍舊強調產品的流動性;第三,投資者要關注行業的基本面,特別要留意行業發展相關的數據以及相關行業季報、年報等透露出來的行業景氣性。

          問:ETF基金投資和持有,應該如何止盈和止損?是否定投就是最合適的?

          答:對于熟悉市場和行業的專業投資者來說,在市場波動期間抓住機會一次性買入和持有肯定勝面更大。但是很多情況下投資者對市場的把握并非很準確,那么還是建議定投。同時,設置好止盈的節點很關鍵。

          問:那我買增強型指數基金是不是就比較穩了?

          答:投資者看指數增強基金,一個是看基金經理的歷史業績,偏專業的投資者可以去重點關注該產品通過怎樣的方式去實現指數的增強效果。

          總策劃:伍小軍

          內容策劃:孔雪松 孫亞瓊

          攝像:鄭作偉 王少宇 趙佳嘉

          視頻制作:程前

          包裝:年小璇

          視覺設計:吳越佳

          視覺總監:張秀菊

          文案:何富貴

          監制:田欣鑫

          統籌:何苗


          責任編輯:

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